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한화투자증권에서 3일 효성화학(298000)에 대해 "모두가 기다린 2022 년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

한화투자증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 효성화학(298000)에 대해 "동사는 5년간 1.5조원을 투자해 LPG 부두/저장시설 => PDH 공장 =>PP 공장 완공했음. 이에 따른 전사 PP 생산능력은 국내 60만톤/년에 베트남 +60만톤/년이 추가되어 2배가량 커지게 됨. 2021년 7월 완공된 베트남 PDH는 올 1월부터 제역할을 할 예정. 1) 원가 경쟁 핵심인 LPG 캐번(동굴형 저장고)에는 10월부터 LPG를 투입하기 시작했으며, 2) 파이프 교체로 인해 11월 1달간 가동을 중단했기 때문. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "영업이익은 2021년(1,900억원) => 2022년(2,679억원)으로 YoY +41% 증가할 전망. 순이익은 2021년(1,102억원) => 2022년(1,717억원)으로 YoY +56% 증가할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년5월 490,000원까지 높아졌다가 2021년11월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.03 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.01 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.01 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 490,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.03 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.12.08 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.12.03 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.11.26 목표가 400,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권