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키움증권에서 7일 효성화학(298000)에 대해 "시총 1.6배 수준의 대규모 Capex가 마무리된다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 효성화학(298000)에 대해 "효성화학 시가총액의 1.6배에 해당하는 베트남 프로젝트 Capex가 올해 2~3분기에 마무리됨. 이에 올해 하반기부터 영업현금흐름이 개선되며, 작년 400%를 상회하던 순부채비율이 빠르게 감소할 전망. 한편 동사의 베트남 프로젝트는 부산물(에틸렌/수소/스팀) 생산 및 LPG 트레이딩 사업 진행으로 추가적인 이익 증가가예상됨. 하반기부터 본격적인 Capex 회수기에 돌입할 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2018년부터 시작된 13.3억달러의 대규모 Capex 투자가 올해로 마무리됨. 코비드19 등 어려운 상황에서도 효성화학은 작년까지 10.2억달러의 투자를 집행하였고, 올해 3.13억달러의 잔여 투자만 남은 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 114,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 430,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.04.07 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.22 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.03 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.07 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.03.22 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.03.15 목표가 370,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.01 목표가 250,000 투자의견 BUY 대신증권