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DB금융투자에서 25일 효성화학(298000)에 대해 "PDH 경쟁력 회복 구간 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 157,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 효성화학(298000)에 대해 "납사의 프로판 대비 할인 폭 축소 진행. 상대적인 PDH 원가 경쟁력 회복 구간. 19년 대비 PP-프로판 spread 하락과 베트남 PP 적자는 분명 아쉬운 부분이나 저가 프로판이 투입되며 2Q/3Q PP/DH 중심의 이익 반등이 예상. 기타는 필름의 원가 개선, TAC/NF3 판매물량 증가, 폴리케톤 적자 규모 축소 등으로 19년 대비 실적 개선이 지속될 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "재고평가손 발생 등으로 부진했던 1Q와 달리 2Q 영업이익은 289억원, 3Q 영업이익은 443억원으로 분기 이익 반등세가 이어질 것으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 230,000원까지 높아졌다가 2020년3월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 157,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 157,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.25 목표가 157,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 157,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.25 목표가 157,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.21 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.03 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.04 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권