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대신증권에서 16일 효성화학(298000)에 대해 "주가 하락이 매수 기회인 이유 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 효성화학(298000)에 대해 "최근 주가는 전고점 대비 약 18% 하락했는데, 향후 증설이 중국 NCC 중심으로 이뤄지며 미국 ECC와 달리 프로필렌 체인 시황에도 부정적이라는 우려가 커지고 있기 때문: 2020년 PP 수요 증가 +3~4백만톤 vs. 공급 증가 +6백만톤 예상 . 현재 주가는 2021년 예상 실적 기준 PER 2.2배에 불과하기 때문에 매수 가능 구간 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 영업이익 402억원(-27% QoQ)으로 시장 기대치 상회 전망. 영업이익 2020년 +7% vs. 2021년 +87% YoY 전망. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 220,000원 유지. 일시적인 주가 조정이 나타나는 지금이 투자 적기로 판단: 1) NCC 대비 PDH의 높은 원가 경쟁력은 지속되고 있고, 2) PP 시황 악화 불구 고부가 제품 비중 확대를 통한 ASP 방어가 가능하며, 3) 2021년에는 대규모 신규 설비(베트남) 가동을 앞두고 있기 때문 → 중소형 화학주 Top-pick 의견 유지 "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.12.16 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.04 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.16 목표가 220,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.12.13 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.04 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.04 목표가 260,000 투자의견 BUY 하나금융투자