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KB증권에서 4일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "부진한 3분기. 그러나 '두 가지' 결정적 변화가 시작된다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "7월 중순 이후 가파른 상승을 보이던 주가가 9월 이후 부진을 이어가고 있음. 1년 가까이 나타난 상승 추세에 따른 피로감이 누적되어 있던 상태로 판단. 3분기 아쉬운 실적이 예상되나 회사의 펀더멘탈 변화를 이끌 '두 가지' 변화가 4분기 시작될 예정. 2025년 1) 강한 이익 턴어라운드와 2) 우발채무 리스크 제거가 동시에 일어날 기업을 놓쳐야 할 이유가 없음. 순간에 흔들리지 않고 큰 그림에 집중해도 됨. KB증권의 건설업종 최선호주."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 연결기준 매출액은 1.12조원(+8.5% YoY, +3.1% QoQ), 영업이익은 391억원(-36.9% YoY, -27.3% QoQ)으로 시장기대치를 하회할 전망. 대형 자체사업 착공이 이뤄지지 않은 가운데 1) 수익성이 좋지 않은 지식산업센터의 준공 집중에 따른 건축부문 원가율 부진 (3Q24E 102.3%), 2) 수주추진비 및 수도권 프로젝트 판매촉진비 증가에 따른 판관비 증가가 맞물리면서 부진한 3분기 실적이 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 16,500원이 저점으로 제시된 이후 2024년8월 38,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 36,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.04 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.08.27 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.30 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.07.03 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.05.22 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.04 목표가 36,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.04 목표가 29,500 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.09.30 목표가 36,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.08.27 목표가 35,000 투자의견 BUY 한화투자증권