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유안타증권에서 4일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "3Q24 Preview: 넘어지면 일어나면 된다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,500원을 내놓았다.

유안타증권 장윤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "아쉬운 3Q24 실적이 예상되나 변하는 것과 변하지 않는 것에 주목. 우선, 시장의 관심이 집중되어 있는 총사업비 4.5조원 이상의 H1 프로젝트는 '24년 11월 분양과 착공이 예정대로 진행될 전망이며 이에 따른 실적 성장의 방향성에는 변화가 없는 상황. 또한, 동사 매출의 약 70%를 차지하는 외주주택과 자체사업 부문의 원가율 악화 요인도 감지되지 않아 주택사업의 안정적인 실적 흐름도 지속 가능할 것. 반면, 금번 3Q24를 포함해 동사 실적에 불확실성으로 작용 중인 지식산업센터는 '24년 연내 준공되기 때문에 관련 우려 요인이 해소될 수 있을 전망"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3Q24 매출액 1.1조원(YoY +9%), 영업이익 524억원(YoY -16%)을 기록하며 영업이익은 컨센서스를 -18% 하회할 전망. 준공이 도래한 일부 건축 현장에서 원가율 상승 요인이 발생했으며 하반기에 집중되어 있는 도시정비사업 입찰 참여 관련 비용 증가와 자체사업장 미분양 물량에 대한 판매촉진비 투입에 따라 판매관리비가 증가했을 것으로 추정. 일부 주택 현장에서의 도급증액 체결에도 불구하고 수익성 악화 요인이 우세했을 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 29,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.10.04 목표가 29,500 투자의견 BUY

- 2024.07.30 목표가 29,500 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.04 목표가 29,500 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.09.30 목표가 36,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.08.27 목표가 35,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.27 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지) KB증권