thinkpool

신한투자증권에서 29일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "중요한 자체사업 실적은 기대 이상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "일회성 비용 반영되며 1Q 실적 부진, 2Q 이후 정상화 기대. 광운대 역세권 개발사업은 계획대로 진행 중. 2025년 이후 동사 실적 및 주가를 견인할 광운대 역세권 개발사업은 계획대로 잘 진행되고 있음. 현재 건축심의 진행 중이며 9월 착공, 10월 분양이 목표. PF 구조조정 가속화, 동사에게는 용지 투자의 기회. 동사 목표주가를 기존 2.0만원에서 2.8만원으로 상향하며 투자의견 BUY를 유지. 대표 주택업체로서 동사 주가는 주택경기에 영향을 많이 받음. 5월이후 PF 구조조정 가속화 전망 하에 단기 불확실성 높아질 수 있으나 동사는 ‘기존 현장 공사미수금 회수 ？용지 투자’의 선순환으로 대응할 계획. 용지 확보는 Valuation 프리미엄의 근거가 될 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 매출액 9,554억원(YoY -11.1%, QoQ -16.9%), 영업이익 416억원(-17.0%, -46.3%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 14.9% 하회하는 실적을 기록. 자체사업부문의 수익성은 기대 이상으로 높았으나(GPM 29.3%, 고수익 옵션매출 반영 효과)에도 건축부문(지식산업센터)에서 돌관공사 비용이 반영되며 실적이 부진. 1Q 비용 발생한 현장 외 문제되는 건축현장 없어 2Q 이후로 실적은 정상화될 전망. 수익성 높은 자체사업부문 매출이 점진적으로 확대되면서 실적변동성도 축소될 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.12 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 20,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.12.01 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 28,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.24 목표가 28,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.17 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2024.04.08 목표가 23,000 투자의견 BUY 하이투자증권