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KB증권에서 17일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "서울 땅이 어디 가나요. 잘 봐둬야 해 지금"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,500원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "주택시장 불확실성에 대한 우려가 여전하고 HDC현대산업개발의 경우 행정제재 관련 리스크 역시 불확실성으로 존재. 그럼에도 KB증권에서 Buy의견을 제시하며 커버리지를 개시하는 것은 과거 2014~2015년 (구)현대산업개발이 보여주었던 업종 내 차별적 주가상승 사례를 참고해 볼 때 당장의 포트폴리오 편입이 아니더라도 회사에 대한 선제적 관심이 필요하다고 보았기 때문. 서울/수도권 중심의 주택시장 개선이 일시적인 수준에 그치지 않고 지속적으로 이어질 경우 HDC현대산업개발 주가가 타 건설사보다 먼저 움직일 수 있는 가능성에 주목"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "HDC현대산업개발 투자를 고려함에 있어 가장 중요한 포인트 중 하나는 10.5조원에 이르는 자체 주택사업 수주잔고 (전체 잔고의 34.8%)라고 할 수 있음. 자체사업 잔고는 서울/수도권 사업의 비중이 70% 이상인데다가 광운대 역세권 개발사업 등 미착공 우량사업의 잔고가 9.4조원에 이름. 광운대 역세권, 용산 철도병원 부지, 공릉 역세권 등 2017~2019년 매입한 서울 내부지의 경우 최근 가격 조정 양상을 감안하더라도 매입 시점 대비 큰 폭의 가치 상승이 있었을 것으로 추론할 수 있음. 본격적인 사업 진행 시 향후 매출과 이익 측면에서 모두 긍정적. 유동성 및 우발채무 리스크 크지 않아. 광주 화정 사고에 대한 행정 제재 확정 시점에 주목"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 16,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 16,500 투자의견 BUY(신규) KB증권