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현대차증권에서 29일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "바닥은 내년 1분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

현대차증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "4Q21 연결기준 추정치 매출액 8,228억원(-8.0%yoy), 영업이익 1,005억원(-40.5%yoy)로 추정. 4Q20 외주주택의 마진이 이례적으로 좋았(GPM 27%)기 때문에 전년동기대비 영업이익은 감소할 것으로 추정. 내년 1분기를 바닥으로 실적이 반등할 것으로 전망. 2022년에는 씨티오씨엘 잔여분(2, 6, 7 ,8, 9단지)가 예정.2021년 착공보다 더 큰 규모로 2022년 분양 세대수를 기대케 함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q21 연결기준 잠정실적으로 매출액 8,594억원(+5.8%yoy), 영업이익664억원(-49.9%yoy)로 당사 추정치 및 컨센서스를 큰 폭 하회. 추정치 대비 하회 이유는 국내 자체 및 건축현장 하자소송충당금(자체 3개현장 165억원, 건축 3개현장 69억원) 때문. 외주주택 GPM은 17.3%로 2개분기 연속 하락. 3분기 신규수주는 1.5조원, 수주잔고는 31.7조원으로 10년치 보유 중. 3분기 누적 분양은 3,646세대로 목표치 1.6만세대에 크게 못 미치는 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,500원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.10.29 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.29 목표가 35,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.12 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.09.13 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권