thinkpool

KTB투자증권에서 29일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "3Q20 Review: 좋은 실적, 개선 요인은 여전"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "1) 전년대비 크게 증가할 주택공급, 2) 다수의 대규모 자체사업이 내년 예정되어 있어 높은 수익성이 유지 가능하다는 점 등은 긍정적. 저평가 국면(2021년 P/E 3.7배, P/B 0.4배)에서 기대 이상의 실적을 기록해 단기 반등은 가능. 다만, 내년 실적이 크게 개선되기보다 올해와 유사할 것으로 예상돼, 적정가치 상향을 위해서는 배당 및 핵심 개발사업의 정상화가 필요. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q20 매출액 8,125억원(YoY -6.8%), 영업이익 1,326억원(YoY +41.4%)으로 어닝 서프라이즈 시현. 기대 이상의 자체 매출과 자체/외주 주택 부문의 높은 수익성 유지에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 45,000원까지 높아졌다가 2020년1월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.14 목표가 33,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.01.21 목표가 33,000 투자의견 SUSPENDED

- 2019.11.13 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.26 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2020.09.28 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.09.14 목표가 30,500 투자의견 BUY 삼성증권