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삼성증권에서 13일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "유상증자, 명분은 있으나 실리는 부족 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

삼성증권 백재승, 김예솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "아시아나항공 인수 자금 조달 목적으로, 지난 1월 10일 장 종료 후 기존 주식 수의 50%에 해당하는 유상 증자 발표. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사는 지난 1월 10일 장 종료 후 기 존 주식 수의 50%에 해당하는 유상 증자를 공시하였다. 현 시점에서의 발행가격은 18,550 원으로, 1월 10일 종가 대비 22% 낮은 수준(기준주가에 15% 할인율을 적용한 것)이다. "라고 밝혔다.

한편 "기존 주주가치 훼손 불가피하다고 판단되며, 유상증자 및 아시아나항공 기업가치를 모두 반영한 SOTP로 목표주가 산정 방식 변경하여 기존 대비 29% 하향한 24,000원 목표주가 제시 ？ 피인수기업의 가치 제고에 대해 확신이 들기 전까지 보수적 관점 접근 필요 ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.01.13 목표가 24,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.29 목표가 43,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.13 목표가 24,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.01.13 목표가 24,000 투자의견 HOLD(하향) 케이프투자증권

- 2020.01.03 목표가 37,500 투자의견 BUY KB증권

- 2019.11.18 목표가 37,000 투자의견 BUY 키움증권