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KB증권에서 3일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "신규공급 부진으로 역성장 지속 전망 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,500원을 내놓았다.

KB증권 장문준. 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "신규분양 부진이 2년 연속 이어지는 가운데 이번 분기 특별한 자체사업 입주현장이 없어 역성장이 불가피할 것으로 판단된다. 2019년 누적 분양물량은 6,500세대 수준으로 연간 목표 1.5만세대를 고려하면 매우 부진했던 것으로 파악된다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "HDC현대산업개발의 2019년 4분기 연결기준 매출액은 8,798억원 (-14.4% YoY, +1.0% QoQ), 영업이익 868억원 (-12.6% YoY, -7.5% QoQ), 지배주주순이익 639억원 (+-5.7% YoY, -15.5% QoQ)을 기록하면서 매출액은 시장기대치에 약부합하고, 영업이익은 소폭 하회할 것으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "HDC현대산업개발에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 37,500원을 제시한다. 현재 KB증권의 추정치는 아시아나항공 인수 효과를 반영하지 않은 것으로 아시아나항공 인수작업이 완료되는 시점 (2020년 3분기 예상)을 전후로 전반적인 추정 및 목표주가 변경이 이루어질 예정이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 62,500원까지 높아졌다가 2020년1월 37,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,500원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.03 목표가 37,500 투자의견 BUY

- 2019.09.03 목표가 46,500 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2019.06.25 목표가 62,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.03 목표가 37,500 투자의견 BUY KB증권

- 2019.11.18 목표가 37,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2019.11.13 목표가 30,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2019.11.12 목표가 49,000 투자의견 BUY 하나금융투자