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SK증권에서 16일 카카오게임즈(293490)에 대해 "개선되는 중"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

SK증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "최근 카카오 그룹 전반적으로 핵심 사업에 역량을 집중해 본업과 시너지가 낮은 사업은 정리하고 있음. 동사는 세나테크놀로지의 지분을 축소하고 카카오 VX 도 카카오프렌즈 골프, 헬스케어 플랫폼 사업, NFT 사업의 철수를 결정. 4Q24는 11/16 , <로스트 아이돌론스: 위선의 마녀>, <발할라 서바이벌> 출시가 계획되어 있음. 알려진 내년 라인업으로는 PC/콘솔작 4개, 모바일 4개 작품이 대기하고 있지만 최근 지속적으로 낮아진 hit ratio를 고려하면 25년 출시 예정인 신작에 대해서도 긍정적으로 평가하긴 어려움. 내년 라인업에 대한 정보가 구체화되는 시점에 게임 사업에 대한 재평가를 기대할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3분기 매출액은 1,877억원, 영업이익 13억원, 지배주주순이익 421억원으로 영업이익은 컨센서스를 하회했을 것으로 추정. 본업인 게임 매출은 1,522억원(+0.9% QoQ)으로 오딘 업데이트와 아키에이지 워 글로벌 출시가 있었으나 기존 게임 매출 하락 영향으로 전분기와 유사한 수준으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 30,000원까지 높아졌다가 2024년7월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 18,000 투자의견 중립

- 2024.07.16 목표가 21,000 투자의견 중립

- 2024.05.09 목표가 23,000 투자의견 중립

- 2024.04.23 목표가 23,000 투자의견 중립

- 2023.11.09 목표가 30,000 투자의견 중립

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 18,000 투자의견 중립 SK증권

- 2024.10.11 목표가 19,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.10.08 목표가 21,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2024.09.25 목표가 18,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권