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흥국증권에서 19일 카카오게임즈(293490)에 대해 "유저 지키기에 집중한 2분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "2분기 매출액은 2,356억원(13.1%YoY, -4.3%QoQ), 영업이익은 28억원(-89.4%YoY, -77.2% QoQ, opm 1.2%)을 기록함. 6월 26일부터 진행된 오딘의 3주년 업데이트와 ‘베르세르크’ 콜라보 등으로 매출 순위는 반등. <우마무스메>의 3주년도 6월 20일부터 이벤트 진행되며 매출 순위 반등을 보여줌. 다만, 신규 패치는 수익성보다는 유저의 리텐션에 집중하는 방향으로 이루어지며 가대보다 아쉬운 매출을 시현. 또한 신작의 성과가 부진했으며 기존 게임의 서비스 종료 이어지며 매출 감소로 이어짐."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 21,000원으로 하향. 기존작품의 하향 안정화가 예상보다 높은 수준으로 이루어지고 있음. 하반기 출시 예정이었으며 가장큰 기대감을 가지고 있던 <가디스 오더>가 내년으로 출시일정이 수정. 재무적 성과를 기대할 수 있는 규모의 신작인 <아키에이지 2> 혹은 <크로노 오디세이>와 같은 AAA 신작의 출시 시기에 주목할 필요가 있다고 판단. 다만, 제무적 성과를 기대하지 않았던 ‘오션드라이브 스튜디오’의 신작이 이번 게임스컴을 토대로 글로벌 게임 팬들의 반응을 이끌어낸다면 재무적인 성과로 이어질 가능성 높아질 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 29,000원까지 높아졌다가 2024년7월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.08.19 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.07.15 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.19 목표가 21,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.08.08 목표가 23,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.08 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.08 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권