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상상인증권에서 25일 BGF리테일(282330)에 대해 "바닥잡기"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "주력 사업인 편의점은 1인 가구 확산과 더불어 주요 소비층인 젊은 세대들의 채널 친숙도 향상, 기존 mom-and-pop store 대체 등에 힘입어 지속 성장하고 있으며, 중장기적으로도 이러한 추세는 이어질 전망. 요즘같은 경기 둔화 시기에 가장 안정적인 실적 달성이 가능한 유통 채널인 점도 긍정적. 편의점 업종 내 점포 수 1위의 높은 시장 지배력과 함께 실적의 대부분이 주력 사업으로 구성되어 있어 본업 성장에 따른 수혜가 예상. 주가는 지난 2022년말 고점대비 46% 하락해 10년래 최저 수준을 기록하고 있음. 실적과 함께 주가 역시 점진적으로 회복될 전망."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "1Q24E 연결 실적은 매출액 1조9,701억원(yoy +6.5%), 영업이익 394억원(yoy +6.5%)을 기록할 전망. 지난 해, 누적된 물가 상승 부담으로 타격을 입었던 식품 소비 감소와 리오프닝에 따른 구매 수요 하락은 실적 부진으로 이어졌음. 또한, 매출 성장 둔화로 임차료 증가 부담이 확대되었음. 1Q24부터는 고마진 카테고리인 음료 매출이 턴어라운드 한 것으로 파악되어 믹스 개선 효과가 예상. 2024E 연결 매출액은 8조8,339억원(yoy +7.8%), 영업이익 2,778억원(yoy +9.7%)을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.02.13 목표가 200,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.02.08 목표가 190,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권