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대신증권에서 6일 BGF리테일(282330)에 대해 "2024년 비용 증가 부담 완화 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 2조 2,281억원(yoy +8%), 889억원(yoy -3%) 전망. 올해 3분기 평균 소비자물가 상승률은 +3.1%(7월 +2.3%, 8월 +3.4%, 9월 +3.7%)을 기록한 가운데 동사의 3분기 기존점 성장률은 +2%로 3분기 평균 소비자물가 상승률을 하회한 것으로 파악. 이는 재화 물가 보다 서비스 물가 상승이 더 크기 때문인데, 국내 소매 유통기업들의 비용 부담이 커진 것을 의미. 이러한 상황이 4분기까지 지속되면서 편의점 채널의 영업레버리지를 기대 하긴 어렵다는 판단. 그러나 2024년에 양호한 점포 출점 흐름(연간 800-900개 순증, yoy +5% 예상)과 2% 이상의 기존점 성장률 수준을 유지할 경우 판관비 부담이 완화될 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "주가는 12개월 Forward 기준 P/E는 11배까지 하락했는데 당사의 2024년 EPS 성장률 14% 고려 시 현 시점이 매수 시점으로 좋은 기회라는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 240,000원까지 높아졌다가 2023년7월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 190,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.10.06 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.05 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.07 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.06 목표가 190,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.09.27 목표가 210,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.09.07 목표가 200,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.07 목표가 250,000 투자의견 BUY 흥국증권