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KB증권에서 7일 BGF리테일(282330)에 대해 "1Q23 Preview: 일회성 요인 제거하면 꽤 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "지난 2년간 기존점 매출이 크게 성장했는데(2021년 +1.6%, 2022년 +4.3%), 높은 기저에도 불구하고 2023년 기존점 매출은 2.5~3.0% 내외 성장할 것으로 기대(모두 '자가진단키트 제외' 기준). 올해도 기존점 매출 성장률, 점포수, 수익성 측면에서 계속해 편의점 업계 1위 지위를 견고히 할 것으로 예상. 밸류에이션 매력(P/E 14배), 높은 기저에도 양호한 1Q23 실적, 성수기 진입 등을 고려할 때, 저가 매수 수요가 유입되면서 주가 반등이 나타날 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 연결 매출액은 1조 8,072억원(+7% YoY), 영업이익은 359억원(-5% YoY)을 나타내면서, 매출액은 컨센서스에 부합하지만 영업이익은 13% 하회할 것으로 예상. 다만 전년동기 자가진단키트 매출/이익 제거 시, 영업이익은 12% 성장한 것으로 추정. 2023년 연결 매출액은 8조 2,772억원(+9% YoY), 영업이익은 2,939억원(+13% YoY)으로 예상. 일회성 요인이 사라지는 2Q23부터는 영업이익이 다시 전년대비 두 자릿수 % 성장하는 추세로 전환될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 274,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.07 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2022.08.04 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.08 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.10 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.18 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.07 목표가 240,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.06 목표가 250,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.05 목표가 250,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.04.04 목표가 220,000 투자의견 BUY IBK투자증권