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한국투자증권에서 4일 BGF리테일(282330)에 대해 "3Q22 Review: 편의점은 내년에도 맑음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "2023년 편의점 산업 성장률은 7.0%(vs. 19년 5.2%)으로 추정. 더딘 경기 회복에도 높은 성장이 예상되는 이유는 소비자물가상승과 안정적인 점포 수 증가 때문. 프렌차이즈 편의점의 일매출이 높고 본사 지원 정책이 있기 때문에, 자영업자(ex. 개인슈퍼)의 높은 개점 수요는 내년에도 유지될 것(9월 산업 점포 순증 +8.0% YoY). 최근 외식 물가 상승으로 편의점 즉석식품(ex. 도시락)에 대한 수요가 높아지고 있음. 2022년 7월부터 현재까지 즉석식품의 매출 증가율이 산업 전체 증가율을 상회. 즉석식품은 편의점의 특화 제품이며, 즉석식품의 양호한 성장은 산업 내 객수 증가(9월 산업 구매건수 증가율 +1.7%p MoM)로 이어짐."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결기준 매출은 2조 557억원(+11.9% YoY), 영업이익은 915억원(+31.7% YoY)을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 235,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 260,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.19 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.20 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.10 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.04 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.21 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.10.14 목표가 245,000 투자의견 BUY 삼성증권