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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들은 상승 우세, 유통업업종 +0.66% - 증권사 목표주가 248,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.41%, 외국인 60.49% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.66% 하락하면서 183,000원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 3.39% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -1.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	2.4%	3위	3.1%	3위	1.3
이마트	2위	2.3%	1위	6.8%	1위	2.9
호텔신라	3위	2.0%	4위	-3.2%	4위	-1.6
BGF리테일	4위	1.7%	2위	3.4%	2위	1.9
GS리테일	5위	1.3%	5위	-5.3%	5위	-4.0
코스피	-	1.4%	-	-0.8%	-	-0.5
유통업	-	1.5%	-	-1.5%	-	-1.0

관련종목들은 상승 우세, 유통업업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.66% 상승중이다.

삼성물산	115,500원 0 (0.00%)	호텔신라	68,700원 ▲100(+0.15%)
GS리테일	24,300원 ▲250(+1.04%)	이마트	110,500원 ▲8500(+8.33%)

증권사 목표주가 248,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 248,300원이다. 현재 주가는 183,000원으로 65,300원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 슈퍼마켓과 편의점의 한판 승부가 시작되었다, 지난 수년간 편의점업은 포화되었다 간주됨. 지난 5년간 출점을 제한하는, ‘담배소매인 거리제한’ 등과 같은 제도들이 도입된 데 따른 영향. 하지만 그 이후에도 점포 수는 꾸준히 증가. 여기에 코로나19를 계기로 객단가도 레벨업. 당사는 이 배경에, 편의점이 가계의 식료품 구매 제1 채널로 re-positioning되는 현상이 자리하고 있기 때문이라 생각. 1) 최근 3년 새 1인가구 비중이 급증 (특히 20-30대); 2) 편의점에선 코로나19에 대응해 내식 수요 중심으로 MD 개편. 2021년 기준 식료품 시장 규모는 129조원인데, 이때 편의점 시장 규모는 28조원에 불과. 슈퍼마켓 시장이 45조원으로 가장 가계 식료품 공급의 제1채널 역할을 하고 있는데, 슈퍼마켓 시장의 약 50%를 차지하는 영세사업자의 편의점업계 편입이 계속 진행되며 점포 수 증가와, 객단가 강세가 유지될 수 있을 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 245,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 2Q22 Preview: 단단한 실적, 지난 해 3분기는 7월 말부터 시작된 4차 대확산으로 7~8월 기존점 성장률이 영향을 받았기 때문에 올해는 부담이 대체로 적음. 이에 편의점 업종은 야외활동 증가, 휴가 시즌, 성수기 효과에 따라 유통업종 내 실적 모멘텀이 가장 뚜렷하게 나타날 전망. 이에 BGF리테일의 3분기 영업이익률 또한 2분기에 이어 4% 수준을 이어갈 것으로 추정. 특히 동사는 온라인 관련 확장보다는 오프라인 매출 강화를 위한 전략에 집중하고 있어 리오프닝에 따른 레버리지 효과가 클 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.41%, 외국인 60.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.41%를 보였으며 개인은 14.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.48%로 가장 높았고, 기관이 29.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 205,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 205,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.