thinkpool

- 위험대비수익률 3.2, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +1.27% - 증권사 목표주가 220,400원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.33%, 외국인 52.71% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 3.2, 업종평균치보다 높아 18일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.06% 오른 185,000원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 4.23% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 유통업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코인터내셔널	1위	1.8%	1위	11.0%	1위	6.0
이마트	2위	1.4%	4위	3.0%	4위	2.1
호텔신라	3위	1.3%	2위	5.4%	2위	4.1
BGF리테일	4위	1.3%	3위	4.2%	3위	3.2
GS리테일	5위	1.0%	5위	1.9%	5위	1.9
코스피	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.2
유통업	-	0.6%	-	1.2%	-	2.0

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 1.27% 상승중이다.

호텔신라	84,000원 ▲2100(+2.56%)	포스코인터내셔널	23,800원 ▲350(+1.49%)
이마트	139,500원 ▲1500(+1.09%)	GS리테일	28,950원 ▲400(+1.40%)

증권사 목표주가 220,400원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 220,400원이다. 현재 주가는 185,000원으로 35,400원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 성수기 시작, 2022년 일상 회복 가속화, 인플레이션 등의 이슈로 유통 채널별 수혜/피해가 나뉘고 있는데 동사의 경우 이러한 이슈에 최대 수혜 채널로서 당분간 효율 개선에 따른 마진율 상승도 예상됨. 지난 2년간 코로나 피해가 컸던 채널인만큼 2022년 주가 흐름은 일상 회복과 발맞춰 긍정적인 흐름이 지속될 것으로 전망됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 204,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 1Q22 Preview: 기대치를 상회하는 호실적 전망, 최근 BGF리테일 주가는 계속해 강세를 보이고 있는데, 1) 편의점 업황 개선 기대감이 존재하는 가운데 2) 경쟁사 대비 우월한 실적 흐름에 대한 호평이 이어지고 있기 때문. 다만 현주가는 12M Fwd P/E 17배 수준으로 밸류에이션 부담이 다소 존재하는데, 향후 실적 개선폭을 지켜보면서 주가는 추가 반등 기회를 모색할 것으로 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 215,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.33%, 외국인 52.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.33%를 보였으며 개인은 20.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.98%로 가장 높았고, 기관이 25.93%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 205,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 205,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.