thinkpool

NH투자증권에서 27일 BGF리테일(282330)에 대해 "당장은 코로나, 이후에는 배달 시장의골목상권 침투가 문제"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "1) 배달 문화의 급격한 확산으로 편의점의 주요 투자 포인트인 1~2인 가구의 HMR 매출 증가 기대감이 예전 같지 않고, 2) 배달 및 모바일 사업 전략도 아직 구체적이지는 않은편. 내년에도 출점을 통한 성장은 지속될 것. 자영업의 붕괴와 그에 따른 업종전환으로 출점 수요가 좋기 때문. 하지만 기존점 성장률이 의미 있게 반등하기는 어려울 것. 최근 편의점 출점 속도가 빨라져, 점포 간섭 효과가 있을 수 있고, 배달 및 퀵커머스 시장의 고성장도 위협 요인이기 때문."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 영업상황은 그다지 우호적이지 않음. 10월은 이른 추위 등으로 기존점 성장률이 시장의 기대 대비 부진하였었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 205,000원까지 높아졌다가 2020년8월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.27 목표가 145,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.18 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 205,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.11.08 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.27 목표가 145,000 투자의견 HOLD(하향) NH투자증권

- 2020.11.19 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.11.09 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.11.06 목표가 160,000 투자의견 HOLD 삼성증권