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유안타증권에서 6일 BGF리테일(282330)에 대해 "3Q20 리뷰 : 기대치 못했던 상품이익률 방어"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "담배 매출의 점진적인 하향 안정화, CK를 중심으로 한 HMR 차별화 전략은 동사의 상품이익률 개선을 이끌 전망. CK를 통해 생산되는 HMR은 4Q20부터 본격적으로 출시될 예정이며, 일반상품 대비 +3%p 높음. 이에 따라 4Q20부터 동사의 상품이익률의 개선이 나타날 전망. 4Q20까지는 학교 상권의 부진으로 기존점성장률의 역성장이 불가피할 수 있지만, 상품 이익률 개선을 통해 증익 전환이 전망됨. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3분기 매출액 16,828억원(+6.3% YoY), 영업이익 637억원(-1.7% YoY)를 기록하며 영업이익 컨센서스(604억원)과 당사 전망치(543억원)에 상회하는 호실적을 기록하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 290,000원까지 높아졌다가 2020년5월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.11.06 목표가 173,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.19 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.09.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권