thinkpool

- 위험대비 수익률 -0.4로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 하락 우위, 유통업업종 -0.48% - 증권사 목표주가 173,800원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.52%, 외국인 50.84% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -0.4로 상위권, 업종지수보다 낮아 31일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.47% 오른 124,500원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 0.8% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 0.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라홀딩스	1위	3.7%	1위	3.7%	1위	0.9
신세계	2위	2.6%	5위	-3.8%	4위	-1.4
롯데쇼핑	3위	2.1%	4위	-3.7%	5위	-1.7
BGF리테일	4위	1.7%	2위	-0.8%	2위	-0.4
포스코인터내셔널	5위	1.6%	3위	-1.4%	3위	-0.8
코스피	-	1.3%	-	2.9%	-	2.2
유통업	-	2.2%	-	0.6%	-	0.2

관련종목들은 하락 우위, 유통업업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 유통업업종이 0.48% 하락하고 있다.

롯데쇼핑	76,000원 ▼800(-1.04%)	포스코인터내셔널	13,750원 ▼200(-1.43%)
휠라홀딩스	35,300원 ▼1750(-4.72%)	신세계	205,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 173,800원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 173,800원이다. 현재 주가는 124,500원으로 49,300원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대,서현정 에널리스트가 " 업황 회복+BGF푸드 불확실성 완화, 주가 반등을 예상하는 세 가지 이유. 첫째, 2분기 실적에서 고무적이었던 점은 BGF푸드 정상화 가능성. 센트럴키친 매출이 96억원까지 올라왔고, 영업손실은 25억원 수준으로 1분기 대비 줄었음. 둘째, 6월 이후 업황은 회복세에 있음. 2분기 매출 부진 요인이었던 개학지연/특수입지매출 저하 이슈가 조금씩 해소되고 있기 때문. 셋째, 점포수 증가 효과. 전년 동기대비 800개 이상으로 매출 성장률을 5%p 제고시키고 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 유안타증권의 이진협 에널리스트가 " 2Q20 리뷰 3 분기 편의점 업황의 회복을 기대, 3Q20은 휴가 시즌. 올해는 해외 여행을 갈 수 없는 대외환경 때문에 국내로의 트래픽 증분효과가 나타날 수 있을 전망. 그간 부진했던 관광지 상권의 호조가 예상. 특히 경쟁사 대비 지방 상권에 대한 점포 비중이 높기 때문에 관광지 상권의 회복에 따라 베타가 경쟁사 대비 클 수 있을 전망. 3Q20은 방학시즌이기 때문에 부진했던 학교 상권에 대한 부담도 줄어들었고, 편의점업황의 회복이 가시적인 시기가 될 것. 공항점포도 임차료료 인하를 받고 있어 부담은 낮아진 것도 긍정적. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.52%, 외국인 50.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.43%를 보였으며 기관은 20.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.45%로 가장 높았고, 개인이 29.17%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 205,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 205,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.