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삼성증권에서 8일 BGF리테일(282330)에 대해 "불행 중 다행, 비수기에 찾아온 코로나19"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 0.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "실망스러운 1Q20 실적에도 불구 2020년 EPS 추정치 1% 상향조정하 며 목표주가도 기존 15.3만원에서 16만원으로 상향조정 (DCF 밸류에이션, WACC=6.6%, g=1.5%). 1Q가 비수기에 해당돼 연간 실적에 미치는 영향이 작고, 5월 부터 매출이 정상화 될 것으로 기대되는 가운데, 편의점과 같은 근린형 유통업에 대 한 전망은 코로나19 이전 대비 오히려 밝아졌다 판단하기 때문. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1Q20 영업이익 전년대비 30% 감소하며 시장 컨센서스 29% 하회. 평소엔 평균대비 수익성이 높은, 특수 입지에 위치한 매장 매출이 코로나 19에 특히 더 타격을 입으며 수익성이 예상보다 더 크게 위축. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 210,000원까지 높아졌다가 2020년3월 153,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 160,000 투자의견 HOLD

- 2020.03.16 목표가 153,000 투자의견 HOLD

- 2020.02.12 목표가 185,000 투자의견 HOLD

- 2020.01.14 목표가 189,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.05.08 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.08 목표가 196,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.08 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권