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KB증권에서 8일 BGF리테일(282330)에 대해 "1Q20 Review: 피할 수 없었던 수익성 악화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "2Q20 기존점 성장률은 -2% 수준으로 예상되는데, 4월까지는 코로나19 영향으로 기존점 매출이 7% 내외 하락한 것으로 추정되나, 5월부터 성장세로 전환될 것으로 기대. BGF리테일은 ① 간편식 강화 (제품 리뉴얼, 매스 마케팅 활용 등), ② 특수 점포 비용 효율화 (부진 점포 폐점, 임차료 개선 등), ③ 센트럴키친 (중앙집중조리시스템) 가동률 향상 등을 통해 수익성 개선에 집중할 계획 (센트럴키친 가동률 1Q 50% ？ 3Q 90% 목표)."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 연결 실적은 매출액 1조 3,931억원 (+3% YoY), 영업이익 185억원 (-30% YoY)을 기록. 2Q20 매출액은 4% 성장하고, 영업이익은 13% 감소할 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 270,000원까지 높아졌다가 2020년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 185,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.20 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.09 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.11 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.04.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2020.03.31 목표가 170,000 투자의견 BUY 미래에셋대우