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삼성증권에서 12일 BGF리테일(282330)에 대해 "편의점 음식 돌풍의 재현을 기다리며 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "2020년 편의점업 매출은 내수 부진 와중에도 mid-single digit 성장하며 상대적으로 안정적？ 모습을 보일 것으로 전망. 다 만 이것이 동일점 성장보다는 점포수 성장에 의해 견인될 것으로 판단되어 의미 있는 실적 및 주가 모멘텀 회복까지는 시간이 소요될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 4Q19 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 4%, 7.5% 성장한 1.50조원, 445억원 달성하며 (이익률은 3.0%로 전년대비 0.1%pts 개선) 시장 기대에 부합."라고 밝혔다.

한편 "신종코로나 바이러스 영향을 반영해 2020년 EPS를 기전 추정 대비 2% 하향조정. 이에 따라 목표주가도 2% 내린 185,000원을 신규로 제시 (DCF - WACC 7.6%, 영구성장률 2.0% 가정, 이는 2020E P/E 21.0배 수준) ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 210,000원까지 높아졌다가 2020년1월 189,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 185,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 185,000 투자의견 HOLD

- 2020.01.14 목표가 189,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 185,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.12 목표가 220,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.12 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권