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미래에셋대우에서 12일 BGF리테일(282330)에 대해 "4Q19 Review: 유통 채널 내 안전한 투자처 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 BGF리테일(282330)에 대해 "20년도 BGF리테일의 객수 또한 회복세를 이어갈 것으로 판단한다. 1) 배달 가능점포의 확대(현 재 3,100점->연말까지 5,000점)와 2) 상반기 내 센트럴 키친 본격 가동에 따른 FF 경쟁력 강화 때문이다. 20년도 BGF리테일 또한 악재가 없는 한 해가 될 것이다."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "BGF리테일 4Q19 연결기준 매출 1조 4,970억원(3.9% YoY), 영업이익 445억원(7.5%YoY) 를 기록하여 당사 추정치와 시장 기대치를 부합하였다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 기존 24만원->22만원 소폭 하향, 투자의견 매수 유지. 1) FF경쟁력 강화 및 2) 점포 서비스 확대(ex 배달)에 따라 20년도 객수 회복 가능성이 높은 BGF리테일을 유통 산업 내 안정적인 투자처로 추천한다. 향후 BGF리테일만의 차별화 경쟁력 확보 시 산업 성장과 관계없이 밸류에이션 상향이 가능하다. 20F PER 16배 수준으로 밸류에이션 부담 또한 낮아진 상태다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 204,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년5월 262,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 189,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 262,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 262,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.21 목표가 250,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 220,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.12 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.12 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권