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이베스트투자증권에서 12일 BGF리테일(282330)에 대해 "무난한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "4Q19 Review: 무난한 실적.당사 추정치와 컨센서스에 대체로 부합하는 실적을 기록했다. 2019년 4분기 편의점 기존점포 신장률은 플랫수준을 기록한 것으로 추정하며, 일반 상품이 플러스로 돌아서(YoY +1.3%) 긍정적이었다. 2019년 연간 점포수 순증은 약 600개 중반`~700여개 수준에서 마무리 된 것으로 추정하며, 2019년 신규점포 중 유사업종 전환비율이 39% 수준으로 2018년 4%p 상승했다."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "BGF리테일의 K-IFRS 연결 기준 2019년 4분기 매출액은 전년동기대비 3.9% 증가한 1 조 4,970억원, 영업이익은 전년동기대비 7.5% 증가한 445억원으로 당사 추정치와 컨센 서스에 대체로 부합하는 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "BGF리테일에 대해 투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 200,000원으로 소폭 조정한다. 목표주가의 산정은 2020년 예상 실적 기준 EPS에 Target multiple 20배를 적용함에 따른 것이며, 올해 예상 실적 기준 현 주가는 15.9배다. 2020년 출점을 통한 외형 성장과 더불 어 상품력 강화를 통한 Mix 개선을 기대해 볼 수 있다고 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 189,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.12 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.12 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.01.14 목표가 189,000 투자의견 HOLD 삼성증권