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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.31% - 증권사 목표주가 244,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.18%, 외국인 60.91% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 3일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.48% 하락하면서 166,500원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 10.96% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	2.5%	5위	-16.3%	5위	-6.5
신세계	2위	2.1%	1위	16.5%	1위	7.8
BGF리테일	3위	1.7%	4위	-11.0%	4위	-6.4
GS리테일	4위	1.5%	3위	-3.1%	3위	-2.0
포스코인터내셔널	5위	1.2%	2위	-2.1%	2위	-1.7
코스피	-	0.7%	-	-2.8%	-	-4.0
유통업	-	0.9%	-	-2.9%	-	-3.2

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.31%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 1.31% 하락하고 있다.

GS리테일	37,450원 ▼500(-1.32%)	포스코인터내셔널	18,300원 ▼100(-0.54%)
휠라코리아	51,300원 ▼600(-1.16%)	신세계	279,500원 ▼4000(-1.41%)

증권사 목표주가 244,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 244,100원이다. 현재 주가는 166,500원으로 77,600원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 기존점 매출 부진으로 수익성 악화, 2020년은 ① 1~2위 업체들의 점유율 상승 가능성, ② 전년도 악천후에 따른 낮은 기저효과, ③ 여름철 도쿄올림픽 특수효과 등을 기대해볼만하다. 단기 실적 모멘텀은 부족하나, 장기적 관점에서의 매수 접근은 유효하다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김명주 에널리스트가 " 3Q19 Review: 편의점도 차별화가 필요하다 , 20년도 BGF리테일은 센트럴키친 가동을 통한 식품 경쟁력 강 화를 통하여 점포 경쟁력이 높아질 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.18%, 외국인 60.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.18%를 보였으며 개인은 15.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 68.84%로 가장 높았고, 기관이 16.64%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 205,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 205,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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11월13일 :