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유진투자증권에서 8일 BGF리테일(282330)에 대해 " 기존점 부진보다는 수익성 개선에 초점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "-3분기 매출액과 영업이익을 각각 1조 5,816억원(+2.7%yoy), 712억원(+8.5%yoy)으로 전망한다. 비우호적인 날씨가 매출에 부정적인 영향을 미쳤으나, 상품믹스 개선에 따른 매출총이익률 개선 및 물류 관련 비용(3Q18: IDC 3개 & CDC 1개 오픈) 기저가 동일해짐에 따라 무난한 증익 추세가 이어질 것으로 판단한다 -연내 센트럴키친 오픈 → 내년부터 F/F 부문 추가 개선 기대"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "비우호적 날씨영향으로 3분기 기존점 매출이 부진한 점은 분명 아쉽지만, 편의점 채널의 상대적 경쟁우위는 지속되고 있다고 판단한다. 온라인과의 경쟁 과정 속에서 대부분 오프라인 유통채널 마진율이 하락하고 있는 것과 달리, 상품MIX 개선으로 수익성 개선이 이루어지고 있기 때문이다. 현재 주가는 2019년 및 2020년 당사 실적추정치 기준 PER 19.8배, 17.1배에 해당한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 240,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.13 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.09.06 목표가 260,000 투자의견 BUY KB증권