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현대차증권에서 25일 BGF리테일(282330)에 대해 "양호한 실적과 주가 재평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

현대차증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "- 3분기 연결기준 매출액 1조 5,961억원 (YoY 3.7%), 영업이익 705억원 (YoY 7.5%)으로 전분기에 이어 양호한 실적을 기록할 전망. 점포 순증(170개)과 기존점 성장률 개선으로 외형성장률은 전분기에 비해 확대될 것. 차세대 시스템 도입 및 효율적인 물류망 확보 등 투자비용 증가에도 불구하고, 매출총이익률의 개선과 효율적인 비용 통제로 영업이익 증가율은 확대되고, 영업이익률도 4.4%로 전년동기비 0.1%p 호전될 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 오프라인 유통업태들 대부분은 이커머스의 공격적인 영업전략으로 적지 않은 부정적인 영향을 받고 있지만, 편의점의 경우 직접적인 피해는 크지 않은 상황. 또한, 수익성 위주의 상향된 출점기준에 따른 성장 전략이 가맹 수요 증가에 긍정적인 역할을 제공 - 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 21.1배, 4.8배로 valuation 매력도는 높지 않지만, 오프라인 유통업체 중 양호한 실적 모멘텀 부각으로 인해 주가재평가 작업은 지속 가능할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.08.12 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.07.04 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.25 목표가 240,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.09.06 목표가 260,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.09.03 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권