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한화투자증권에서 17일 BGF리테일(282330)에 대해 "편의점에 대한 편견을 버려라"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "CDC → 점포최적화 → CK설비: 우선 CDC를 구축해 유통망 확대에 따른 효율적인 관리와 상품경쟁력 강화를 위한 초석을 다지는 작업을 진행하고 있다. 이와 함게 증가할 것으로 예상되는 상품군에 대응키 위해 영업면적을 증가시키는 점포최적화도 동시에 진행 중이다. 동사는 FF상품군 경쟁력 확대에도 집중하고 있다. 비지에프푸드를 통해 CK설비를 구축하고 있으며, 중장기적으로 식품제조 역량도 높인다는 계획"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의 성과는 2020년부터 나타날 것으로 전망한다. 그렇게 생각하는 이유는 1) 점포최적화 작업에 다른 영업면적 확장 효과로 기존점포 성장이 이루어질 가능성이 높고, 2) 점포망 확대에 따른 효과가 이어질 것으로 예상되며, 3) CK설비 준공에 따른 비용절감 효과와, 4) 물류센터 가동률 증가에 따른 효율화가 기대되기 때문이다. 2020년 동사의 매출액은 6조 3,985억 원(전년대비 +7.6%), 영업이익 2,232억 원으로(전년대비 +8.9%) 추정한다. 영업이익률은 전년대비 +0.1%P 상승한 3.5%를 전망한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.03.25 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.09.06 목표가 260,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.09.03 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.08.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD 삼성증권