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- 위험대비수익률 0.3, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.85% - 증권사 목표주가 266,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.03%, 외국인 52.37% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 209,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.3, 업종평균대비 성과 좋지 않아 26일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.58% 하락하면서 218,500원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 0.46% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 1.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	2.0%	1위	13.0%	1위	6.5
GS리테일	2위	1.6%	4위	-0.4%	4위	-0.2
신세계	3위	1.5%	5위	-3.5%	5위	-2.3
이마트	4위	1.4%	2위	0.6%	2위	0.4
BGF리테일	5위	1.4%	3위	0.5%	3위	0.3
코스피	-	0.6%	-	2.2%	-	3.6
유통업	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.85%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.85% 하락하고 있다.

호텔신라	106,000원 ▼1000(-0.93%)	GS리테일	39,350원 ▼50(-0.13%)
이마트	171,500원 ▲500(+0.29%)	신세계	319,500원 ▼2000(-0.62%)

증권사 목표주가 266,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 266,600원이다. 현재 주가는 218,500원으로 48,100원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 유통산업 내 상대적인 실적 안정성, 하반기에는 줄(JUUL) 등 전자담배 기대감 등도 있어 밸류에이션 상승구간에 진입. 편의점에 대한 Target PER을 기존 20배에서 25배로 상향 적용. 유통산업 내 실적 안정성 돋보이나, 글로벌 피어그룹의 2019E PER이 25배라 추가적인 상승을 위해서는 새로운 성장 스토리가 필요…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 점유율 확대 가능성에 기대 , 오프라인 유통 채널이 계속해 온라인 유통 채널로 매출을 빼앗기고 있는 상황에서, 편의점은 지속 가능한 성장성을 기반으로 유통 업종 내 상대적 매력이 부각된다. 최저임금 상승, 담배소매인 지정거리 확대 등의 악재가 주가에 모두 반영된 현 시점에서, 이러한 변화들은 오히려 점유율을 확대할 수 있는 기회가 되고 있다.…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

3월14일에 BGF리테일 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조4413.0억	414.0억	337.0억
직전분기 대비	6.4% 감소	36.9% 감소	36.5% 감소
전년동기 대비	219.6% 증가	104.0% 증가	215.5% 증가

3월14일에 BGF리테일 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조4413.0억	414.0억	337.0억
직전분기 대비	6.4% 감소	36.9% 감소	36.5% 감소
전년동기 대비	219.6% 증가	104.0% 증가	215.5% 증가

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월24일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 56,721주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 24,285주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 31,951주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.03%, 외국인 52.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.03%를 보였으며 개인은 13.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.05%로 가장 높았고, 기관이 27.19%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 209,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 205,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 209,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 209,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)비지에프리테일 (정정)현금ㆍ현물 배당 결정
3월27일 :