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교보증권에서 3일 롯데제과(280360)에 대해 "인도는 다가와 Ah Oh Ay, 증설도 커져가 Ah Oh Ay"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

교보증권 권우정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 롯데제과(280360)에 대해 "인도에서 가장 잘하고 있는 업체! 국내는수익성 개선과 제로 빙과의 콜라보. 투자의견 BUY 목표주가 185,000원 유지. 올해 롯데웰푸드는 8월 인도 빙과 신공장 가동+ 국내 합병 효과+원가 하락이 반영되면서 달라진 이익 체력 보여줄 것. 최근 카카오 가격 급등으로 이익 훼손 우려 부각되었지만, 가격 인상을 통해 이익 방어 예정. 국내는 코코아 관련 제품 6/1일부터 평균 12% 가격 인상. 해외도 1분기에 이어 2~4분기 추가적인 가격 인상 검토 중인 것으로 파악. 현주가는 12개월 Fwd P/E 9배로 밸류에이션 부담 없다고 판단. 롯데웰푸드를 음식료 업종내 최선호주로 유지."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2024년 국내 영업이익은 YoY 34% 증가 전망. 올해 연간으로 유지 부문 원가 부담 완화와 저수익 채널 및 SKU 합리화 작업 기인해 수익성 견조할 것으로 전망. 또한, 제로 빙과 신제품 4/10 출시 이후 시장에 성공적으로 안착한 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년3월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 185,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.06.03 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.03.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.03 목표가 185,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.07 목표가 170,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권