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한국투자증권에서 7일 롯데제과(280360)에 대해 "1Q24 Review: 시작이 좋다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데제과(280360)에 대해 "영업이익 컨센서스 12.8% 상회. 예상보다 더 빠르게 상승한 가동률. 2H24 푸네 빙과 신공장, 2H25 빼빼로 첫 해외 공장 등 향후 인도의 신규 공장 가동 스케줄을 감안 시 인도 건·빙과 법인 합산 매출액은 2026년까지 매해 두 자릿수의 매출액 성장률을 기록할 전망. 목표주가 18만원으로 5.9% 상향. 예상보다 빠른 수익성 개선 속도를 감안하여 영업이익을 상향 조정했고 합병 후 통합 과정이 마무리됨에 따라 향후 대규모 일회성 비용 발생 가능성이 낮아졌음을 실적 추정치에 반영. 주가는 우려를 덜고 향후 실적 성장에 대한 기대감을 반영할 전망. 음식료 업종 내 최선호주로 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "롯데웰푸드의 1분기 매출액은 9,511억원(-0.9% YoY)을 기록하며 컨센서스를 3.3% 하회했으나 영업이익은 373억원(+100.6% YoY, OPM 3.9%)을 기록하며 컨센서스를 12.8% 상회. 영업이익 증가의 주된 이유는 1) 유지 사업 정상화 와 2) 식품 사업 저마진 거래처 거래 중단, 3) 인도, 카자흐스탄, 미얀마 등 주요 해외 법인의 제품 가격 인상, 4) 밀가루, 유지 등 원재료 판가 안정화로 인한 수익성 개선. 특히 유지 사업 수익성 개선이 예상보다 빠르게 이루어진 점을 영업이익 서프라이즈의 주된 이유로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.09 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 170,000 투자의견 매수

- 2024.01.23 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.23 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.07 목표가 185,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY 키움증권