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DS 투자증권에서 9일 롯데제과(280360)에 대해 "본격적인 시너지는 이제 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 롯데제과(280360)에 대해 "22년 7월 롯데푸드와 합병을 통해 체질개선과 성장동력 마련에 나서고 있음. 체질개선 측면에서는 1) 제품 합리화를 통해 비효율 SKU를 축소하고, 2) 영업소 통폐합, 3)공장 통합 및 생산시설 재배치와 물류 거점센터 통합에 나설 계획. 단적으로 체질개선을 통해 양사 공통 사업부였던 빙과부문 이익률이 21년 6.8%→23년 10%으로 개선될 전망. 성장동력 측면에서는 1) 제과와 푸드 거래선 조정 및 품목 교환을 통해 수출을 활성화시키고, 2) 해외 사업 확대가 기대. 이미 몽골과 카자흐스탄에 22년 10월부터 식자재와 캔햄 판매를 시작했고 23년에는 파키스탄에 분유 수출을 확대할 계획"라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "23년 연결기준 매출액은 4조 2,601억원(+4% YoY), 영업이익 1,667억원 (+30% YoY, OPM 3.9%)으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2022.12.09 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.02 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.17 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.09 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권