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- 위험대비 수익률 -0.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.06% - 증권사 목표주가 213,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.26% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 160,500원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -0.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 20일 오후 1시50분 현재 전일대비 1.38% 하락하면서 143,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 1.04% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	1.6%	5위	-4.8%	5위	-2.9
동원F&B	2위	1.3%	4위	-2.9%	4위	-2.2
대상	3위	1.2%	1위	1.3%	1위	1.0
롯데제과	4위	1.1%	2위	-1.0%	2위	-0.9
풀무원	5위	1.1%	3위	-1.8%	3위	-1.5
코스피	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.0
음식료품	-	0.8%	-	-0.3%	-	-0.3

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.06% 하락하고 있다.

대상	27,700원 ▼200(-0.72%)	풀무원	19,500원 ▼500(-2.50%)
롯데칠성	139,000원 ▼4500(-3.14%)	동원F&B	214,500원 ▼500(-0.23%)

증권사 목표주가 213,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 213,000원이다. 현재 주가는 143,000원으로 70,000원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 아쉬운 2분기, 기대되는 3분기, 기대했던 대로 해외 법인의 회복세가 이어지고 있다는 점이 긍정적. 최근 별도 법인의 수익성 개선을 주도했던 빙과 부문이 2분기 잠시 주춤하였으나 이번 여름은 짧은 장마과 폭염으로 이어질 것으로 예상되는 만큼 3분기 반등 기대. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이정은 에널리스트가 " 2Q21 Preview: 수익성 개선의 방향성은 유효, 국내는 부진하지만 예상외로 글로벌의 약진. 2분기 실적 회복 속도는 둔화되겠지만 수익성 개선의 방향성은 변함없음. 올해 연결 매출액은 5%, 영업이익은 22% 증가할 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 206,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.7%로 업종평균 수준.PER은 48.19로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데제과	풀무원	대상	롯데칠성	동원F&B
ROE	3.1	-	-	29.2	-
PER	48.2	-	-	3.0	-
PBR	1.5	-	-	0.9	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.03%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.34%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.26%를 보였으며 기관은 14.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.15%로 가장 높았고, 외국인이 22.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 160,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 160,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 160,500원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 190,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 160,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 160,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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롯데제과(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월19일 :