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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 +0.22% - 증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 회전율과 주가등락폭 모두 작아 - 거래비중 기관 22.24%, 외국인 39.26% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 160,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 14일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 147,500원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 6.94% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -10.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동원F&B	1위	2.5%	5위	-24.6%	5위	-9.8
롯데칠성	2위	2.4%	4위	-13.0%	4위	-5.4
SPC삼립	3위	2.3%	3위	-9.4%	2위	-4.0
롯데제과	4위	1.6%	2위	-6.9%	3위	-4.3
농심	5위	1.2%	1위	-4.6%	1위	-3.8
코스피	-	0.9%	-	-7.2%	-	-8.0
음식료품	-	1.0%	-	-9.6%	-	-10.6

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 음식료품업종은 0.22% 상승중이다.

롯데칠성	133,500원 ▼3000(-2.20%)	SPC삼립	88,700원 ▲1400(+1.60%)
농심	226,500원 ▼1500(-0.66%)	동원F&B	217,500원 ▼1000(-0.46%)

증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 250,000원이다. 현재 주가는 147,500원으로 102,500원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 해외 건과사 인수 종료, 완전체에 대한 평가는?, 8월 6일자로 롯데지주 소속이었던 Lotte India Co의 지분 98.6%를 677억원에 인수하기로 결정(7월 24일 공시)…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.7%로 업종평균 수준.PER은 48.19로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	롯데제과	롯데칠성	동원F&B	SPC삼립	농심
ROE	3.1	29.2	-	-	4.0
PER	48.2	3.0	-	-	20.8
PBR	1.5	0.9	-	-	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월9일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,585주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 6,240주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 6,267주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭 모두 작아 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다. 거래비중 기관 22.24%, 외국인 39.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.29%를 보였으며 기관은 22.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 57.31%로 가장 높았고, 개인이 24.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 160,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 160,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 160,500원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 190,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 160,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 160,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데제과(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정
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