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하나증권에서 14일 천보(278280)에 대해 "단기 실적 부진 지속, 하반기 가파른 성장 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

하나증권 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 천보(278280)에 대해 "1분기 실적은 매출 663억원(YoY -30%, QoQ -21%), 영업이익 83억원(YoY -54%, QoQ -25%)로 부진할 전망. 원재료인 LiPF6 가격 하락으로 LiPO2F2 판매 가격 역시 하락하는 가운데, 고객사들이 가격 추가 하락을 기대해 단기적으로 물량을 줄이는 과정에서 1분기 실적 부진할 전망. 다만 LiPF6 가격이 2021년 상반기 수준까지 하락하며 최근 2년간의 상승 싸이클 이전 수준에 근접한 점 감안할 때, 가격은 바닥에 가까워졌다고 판단. 이에 따라 2분기부터는 가격 안정화 및 Q 증가 전망하며, 하반기에는 현재 증설 진행 중인 LiFSI 및 LiPO2F2 의 신규 라인 가동으로 실적 성장세 본격화될 전망 "라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "최근 중국 전기차 수요 둔화 국면에서 중국 매출 비중 50% 수준인 천보 주가 상대적으로 부진하나, 하반기 신규 CAPA 가동 과정에서 국내 고객사향 매출 비중이 상승하며 중국 편중 리스크 상당 부분 해소될 전망. IRA에서 전해질 염을 'Material'로 분류하면서 FTA 체결국에서 조달해야 함을 규정한 것 역시 중국 업체들과 경쟁 중인 천보의 실적 및 Valuation Factor 개선 요인이라고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.03.14 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.11.14 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.05.12 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.02.08 목표가 380,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.03.14 목표가 380,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.03.06 목표가 343,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.02.01 목표가 350,000 투자의견 BUY 다올투자증권