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DS 투자증권에서 12일 천보(278280)에 대해 "1Q22리뷰: 판가 인하는 이미 알고 있는 사실"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 천보(278280)에 대해 " 주력 제품인 LiPO2F2의 판가는 원재료 LiPF6 가격 하락으로 하락이 이어질 전망. 다만, 중국 봉쇄가 완화되면서 최종고객사들의 생산이 정상화되는 과정에서 LiPF6 가격도 회복이 예상되는 바, 하반기로 갈수록 실적도 동반 회복할 전망. 천보의 LiFSI 생산능력 목표는 2022년 280톤에서 2026년말 2.1만톤으로 유효한 바 중장기 성장성은 동일함. "라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "2022년 1분기 매출액/영업이익은 각각 943억원(+92% (YoY))/180억원(+90%), 영업이익률 19.1%(-0.2%p)로 시장기대치(OP 179억원)을 부합했음. 원가하락에 따른 판가연동으로 2분기 예상 매출액/영업이익은 800억원(+32% (YoY))/148억원(+54%), 영업이익률 18.5%를 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS 투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 400,000원까지 높아졌다가 2022년5월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 360,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.07 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.14 목표가 400,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.05.12 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.11 목표가 340,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.05.12 목표가 380,000 투자의견 BUY 하나금융투자