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교보증권에서 12일 천보(278280)에 대해 "1Q22 Review : 컨센 상회, 강한 출하량 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 천보(278280)에 대해 " LiPF6가격 급락추세가 완화되고 있어 추가적인 판가하락은 제한적으로 판단. 지역다변화로 중국 판매 비중이 감소(1Q22기준 중국 43%, 국내 21%, 미국 35%)하고 있으며 3Q22부터는 LiFSI의 증설효과 반영. 중장기적 3,000억원 자금조달을 통한 공격적인 증설(LiFSI ‘21년 720톤에서 ‘26년 21,000톤, 3Q23이후 가동예정)과 첨가재 포트폴리오 다변화 효과를 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1분기 매출액 943억원(YoY +92%, QoQ +7), 영업이익 180억원(YoY+90%, QoQ -8%)로 컨센서스(매출액 912억원 영업이익 179억원)를 상회하는 실적을 발표. 동사의 2분기 매출액 761억원(YoY +26%, QoQ -19%), 영업이익 140억원(YoY+46%, QoQ -22%), 2022년 연간 매출액 3,634억원(YoY +34%), 영업이익 708억원(YoY +40%)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년11월 450,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 400,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.08 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.16 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.05.12 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.11 목표가 340,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.05.12 목표가 380,000 투자의견 BUY 하나금융투자