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교보증권에서 8일 천보(278280)에 대해 "4Q21 Review : 컨센 상회, 판가 인상 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 천보(278280)에 대해 "LiFSI의 공격적인 증설로 또 한번의 도약이 기대. LiFSI는 그동안 공급부족과 높은 생산단가로 적용이 어려웠으나 동사의 새만큼 설비투자는 가파른 증설을 계획하고 있으며 공정혁신을 통해 평균 가격대비 1/2로 하락시켜 중국업체와의 격차를 넓히고 기존에 5배 높았던 LiPF6와의 가격차이를 +10% 수준으로 낮추어 경쟁력을 갖추어 나갈 것. ‘23년부터 증설될 VC, FEC의 첨가제 사업의 본격적인 진출로 배터리 품질개선과 LFP배터리에도 채용되면서 포트폴리오 안정화 효과가 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4분기 매출액 882억원(YoY +96%, QoQ +20%), 영업이익 196억원(YoY +105%, QoQ +65%)로 컨센서스 매출액과 영업이익을 크게 상회하는 실적을 발표. 동사의 1분기 매출액 852억원(YoY +74%, QoQ +3%), 영업이익 185억원(YoY +96%, QoQ -6%), 2022년 연간 매출액 3,634억원(YoY +34%), 영업이익 729억원(YoY +44%)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.02.08 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.16 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.19 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.08 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.02.08 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.02.08 목표가 460,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.01.21 목표가 430,000 투자의견 중장기 주가 상승 상상인증권