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하나금융투자에서 12일 천보(278280)에 대해 "실적으로 증명되는 제품 경쟁력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 천보(278280)에 대해 "일반적인 2차전지 소재 업체들의 실적 함수가 배터리 출하량 변수로 이뤄진 것과 달리 천보의 실적 함수는 배터리 시장 성장과 함께 배터리 시장 내 주력 제품(전해질 및 첨가제) 침투율 상승 변수가 추가됨. 해당 제품들은 배터리 수명 향상, 충전 속도 증대 등 OEM들의 최대 관심사와 부합하는 제품이라는 점에서 시장 내 침투율 상승 지속될 전망. 특히 중국 LFP 배터리 출하 증가세 가파른 상황에서 중국향 매출 비중 50% 이상인 천보 수혜 확대될 전망. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 실적은 매출 738억원(YoY +93%, QoQ +22%), 영업이익 119억원(YoY +69%, QoQ +24%)으로 성장세 지속됐음. 2차전지 부문 성장 힘입어 전사 실적은 2022년 매출 3,919억원(YoY +49%), 영업이익 715억원(YoY +54%), 지배순이익 595억원(YoY +48%), 2023년 5,126억원(YoY +31%), 영업이익 946억원(YoY +33%), 지배순이익 783억원(YoY +32%)으로 가파른 성장이 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.11.12 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2021.08.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2021.05.11 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.01.20 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.01.15 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.12 목표가 380,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.12 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.12 목표가 380,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.11.12 목표가 410,000 투자의견 BUY 삼성증권