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교보증권에서 20일 천보(278280)에 대해 "4Q20 Review : 컨센상회, 2차전지 고성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 천보(278280)에 대해 "LiPO2F2는 중국향 고객사 물량 증가로 전방산업 호조가 지속되고 있으며 ‘20년 연간 540톤에서 ‘21년 2,000톤의 큰 폭의 증설효과 반영. LiDFOP의 고객사 막바지 조율을 통해 출하 개시 임박. 고객사와의 분쟁으로 부진했던 LiFSI는 4분기 실적으로 정상화를 증명하였으며 안정적인 성장 지속. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4분기 연결 매출액 451억원(YoY +33.8%, QoQ +17.8%), 영업이익 95억원(YoY +37.7%, QoQ +35.1%)으로 컨센서스 상회. 연결기준 1분기 매출액 435억원(YoY +13%, QoQ -3.4%), 영업이익 91억원(YoY +27%, QoQ -5%)으로 고객사 재고조정 영향 반영될 전망. 2021년 매출액 2,299억원(YoY +48%), 영업이익 484억원(YoY +61%)로 생산능력 확대와 가동률 상승에 따른 실적 선순환 사이클 진입 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 92,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 260,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 194,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.01.20 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.02 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.20 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.01.20 목표가 250,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.01.15 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.01.11 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자