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유진투자증권에서 10일 천보(278280)에 대해 "내년부터 증설효과로 고성장기 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 천보(278280)에 대해 "전기차의 안정성, 주행거리 확장에 필수 소재, 증설이 성장으로 이어지는 구조. 2021년 상반기까지 총 4,000톤의 전해액 첨가제 증설이 완료되고, 2022년에는 증설효과가 연중 반영되기 때문에 가치 추정 연도로 적용했음. 2022년 이후에도 매년 약 8,000톤의 증설을 계획하고 있어서 중장기 고성장이 가능해서 상대적으로 높은 프리미엄을 받을 수 있는 사업구조. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2021 년 매출과 영업이익은 각각 2,246 억원, 487 억원으로 올 해대비 48%,72% 급증할 것으로 예상됨. F 전해질이 720톤에서 1천톤으로 증설되어 내년 하반기부터 가동된다.P전해질은 540톤에서 내년 상반기까지 1,460톤이 증설되어 총 2천톤이 내년 하반기부터 매출이 본격화됨. 이 외 D-2 전해질 300 톤 신설, B 전해질400 톤 증설 등까지 추가되어 천보의 배터리 전해질 생산능력은 올 해 1,560 톤에서 2021년 4,000톤으로 확장됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 194,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.10 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.10 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.12.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.11.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.27 목표가 210,000 투자의견 BUY 하나금융투자