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SK증권에서 21일 천보(278280)에 대해 "2021년 최고의 성장 업사이드 보유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

SK증권 윤혁진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 천보(278280)에 대해 "전해질 첨가제는 기본적으로는 전기차 판매량 증가 및 첨가제 사용량 증가에 따라 판매량이 증가하고 있음. 한국 배터리 업체들이 유럽 시장을 중심으로 고속성장하고 있으며, 전기차 판매가 유럽 락다운으로 부진하긴 하지만 내연기관차보다는 판매 호조를 보이여 비중이 지속적으로 증가. 2020년 증설되는 Capa는 2021년에는 대부분 매출액 증대에 영향을 미치며 고속 성장을 이끌 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2020년 실적은 매출액 1,786억원(+32%YoY), 영업이익 350억원(+28.6%YoY)로 추정되며, 2021년에는 매출액 성장률 35.0%, 영업이익 성장률이 55.7%로 Capa 증가에 따른 영업 레버리지 효과가 추가적으로 발생할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 90,000원까지 높아졌다가 2019년12월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.05.21 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.01.02 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.05 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 90,000 투자의견 매수(신규편입)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.21 목표가 80,000 투자의견 BUY SK증권

- 2020.05.14 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.05.13 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.13 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권