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KB증권에서 26일 삼양패키징(272550)에 대해 "음료 업계의 TSMC를 꿈꾼다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

KB증권 성현동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼양패키징(272550)에 대해 "시황에 민감한 화학 산업에서 안정적 업황의 음료 산업으로 사업의 중심축이 점차 이동하고 있음. 2021년 연간 실적은 매출액 3,930억원 (+6.9% YoY), 영업이익 565억원 (+8.6% YoY)으로 예상됨. 삼양패키징의 아셉틱 음료 OEM/ODM의 산업내 경쟁력은 반도체 파운드리 산업의 TSMC와 비견될 만함. 음료업계의 TSMC라 칭할만함. 1) 시장 선도 기술력. 2) 성장 시장 내 외주 위탁생산. 3) 후발주자와의 Capa 격차. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 연간 실적은 매출액 3,676억원 (-2.1% YoY), 영업이익 521억원 (+25.2% YoY, OPM 14.2%)을 기록했다. 4분기 실적이 매출액 819억원, 영업이익 75억원으로 각각 전년 동기 대비 각각 6.9%, 9.5% 감소했음에도 연간 기준 이익 성장이 지속되었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 26,000원이 고점으로, 반대로 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 29,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.31 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.05 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권