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KB증권에서 31일 삼양패키징(272550)에 대해 "Product Mix 개선을 보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KB증권 성현동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼양패키징(272550)에 대해 "아셉틱 5호기 증설로 음료 OEM이 명실공히 메인 사업. 아셉틱 사업의 호조가 지속될 가능성이 높은 상황으로 판단함. 1) 음료 특성상 성수기와 비수기의 수요 차이가 커 고객사 입장에서 OEM/ODM을 이용하는 것이 부담이 적고, 2) 경쟁사 2곳이 각각 2개, 1개의 아셉틱 설비를 보유하고 있음에도 삼양패키징에 수주가 집중되는 점을 감안하면 레퍼런스 및 기술력 측면의 격차가 존재하는 것으로 분석됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 2분기 매출액이 963억원으로 전년대비 6.8% 감소하였지만 영업이익은 오히려 13.3% 증가하였음. 2020년 연간 실적은 매출액 3,709억원 (-1.2% YoY), 영업이익 479억원 (+15.2% YoY)으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.31 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.05 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 22,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.31 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.08.26 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권