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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.66% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 18,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 2일 오후 2시50분 현재 전일대비 2.9% 오른 17,750원을 기록하고 있는 삼양패키징은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양패키징의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양패키징의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 낮았기 때문에 주가가 상승하지 못했어도 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양패키징이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이블씨엔씨	1위	4.9%	5위	-7.9%	4위	-1.6
경농	2위	4.3%	2위	-0.4%	2위	0.1
잇츠한불	3위	3.0%	3위	-2.4%	3위	-0.8
삼양패키징	4위	2.6%	1위	0.0%	1위	0.1
KPX케미칼	5위	0.8%	4위	-3.6%	5위	-4.5
화학	-	2.4%	-	1.9%	-	0.7
코스피	-	1.8%	-	-0.8%	-	-0.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.66%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.66% 상승중이다.

경농	12,400원 ▲100(+0.81%)	에이블씨엔씨	8,610원 ▲130(+1.53%)
잇츠한불	14,200원 ▲1150(+8.81%)	KPX케미칼	47,750원 ▼250(-0.52%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼양패키징의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 17,750원으로 6,250원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 유경하 에널리스트가 " 화학회사 아닙니다. 음료회사입니다, 국내 최대 PET 용기 제조사이자 아셉틱 음료 제조사. PET칩 가격 하락에 따른 이익 개선 효과는 3분기까지 이어짐. 그러나 동사의 핵심 투자 포인트는 원재료 스프레드에 크게 연동하지 않는 아셉틱 매출액 비중 확대. 내년 3분기 중 아셉틱 5호기 상업생산을 계획하고 있음. 5호기 정상가동이 이뤄지면 아셉틱 매출이 PET 용기 매출을 넘어서고, 동사의 수익구조는 화학회사보다 음료회사에 한층 더 가까워질 것.…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 2Q20 Preview: 성장판은 열려있다, 아셉틱 중에서도 상대적으로 마진이 높은 5호기 가동으로 2022년까지 실적 개선 추세는 지속딜 전망. 30% 이상의 배당성향을 감안하면 고배당 또한 매력적. 높아진 대외 불확실성 가운데도 상대적으로 견조한 실적 개선이 가능하기에 적극적으로 매수를 권고함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.84%로 업종평균 하회. PER은 335.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양패키징은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼양패키징	잇츠한불	경농	에이블씨엔씨	KPX케미칼
ROE	0.3	-	-	-	-
PER	335.7	-	-	-	-
PBR	1.0	-	-	-	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼양패키징의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.1%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.6%를 보였으며 기관은 12.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.25%로 가장 높았고, 기관이 24.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,600원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.