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한국투자증권에서 27일 삼양패키징(272550)에 대해 "1Q20 Preview : 차별화된 실적 1분기에도 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼양패키징(272550)에 대해 "1분기 영업이익 전년동기대비 116% 개선된 실적으로 석유화학 산업과는 뚜렷하게 차별화된 흐름을 작년에 이어 올해도 이어갈 전망이다. 1분기는 전통적인 비수기이며 매월 아셉틱 설비를 교대로 정기보수하고 있어 아셉틱 판매량은 전년동기대비 12% 증가할 것이다. 상대적으로 온화한 겨울날씨를 보였기 때문에 아셉틱 판매량은 현재 추정치를 하회 보다는 상회할 가능성이 높아 보인다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "보수적인 관점에서 기존 전망치인 1분기 영업이익 51억원을 유지한다. "라고 밝혔다.

한편 "단기적, 중기적 관점에서도 COVID-19의 영향에서 상대적으로 자유롭다. 고부가제품인 아셉틱 생산능력 25% 확대로 올해 영업이익은 20% 전후로 증가할 전망이다. 올해도 실적개선에 따라 주당배당금이 증가될 것으로 전망된다. 작년 750원 주당 배당금이 유지된다 가정해도 현재 배당수익률은 5% 근접하다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 27,000원까지 높아졌다가 2019년3월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.27 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.05 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.03 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.27 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.05 목표가 22,000 투자의견 BUY KB증권